10.5. Операции доверительного управления
10.5. Операции доверительного управления
Под операциями доверительного управления коммерческих банков (доверительные операции) следует понимать операции, при совершении которых банки выступают в качестве доверенного лица своих клиентов (частных лиц и корпораций), другими словами действуют по доверенности.
Рынок ценных бумаг изменчив, курсы акций и облигаций растут и падают по законам, которые трудно понять каждому индивидуальному держателю ценных бумаг. В связи с этим держатели ценных бумаг чаще всего стали прибегать к услугам специалистов в этой области - сотрудников финансовых институтов и банков, поручая им управление своим имуществом на доверительных началах.
На основании права управления имуществом коммерческий банк может управлять ценными бумагами и денежными средствами клиентов, заключив необходимые договоры. Такие договоры можно условно подразделить на персональные (поскольку управление имуществом осуществляется для одного клиента) и договоры об управлении денежными средствами и ценными бумагами, аккумулированными в общих фондах управления банка.
По договору одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне, т.е. коммерческому банку (доверительному управляющему), на определенный срок имущество в доверительное управление. Коммерческий банк как доверительный управляющий обязуется за вознаграждение управлять этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя), часто первый и последний совпадают.
Передача имущества в доверительное управление не влечет за собой переход права собственности на это имущество к доверительному управляющему. Имущество, в том числе денежные средства и ценные бумаги, передается во владение управляющему, использующему его в интересах выгодоприобретателя и в пределах, установленных законом и договором. Выгоды от использования имущества передаются выгодоприобретателю в порядке и сроки, закрепленные в договоре. В случае прекращения отношений по управлению имуществом, в том числе по истечении срока договора, имущество подлежит возврату собственнику.
Коммерческие банки, отмеченные в договоре, обязаны управлять имуществом, проявляя максимальную заботу об интересах выгодоприобретателя. В качестве объекта управления согласно законодательству могут выступать как материальные объекты (недвижимые - земля, здания, сооружения и т.д. и движимые - оборудование и другие материальные ресурсы), так и денежные средства и ценные бумаги.
В качестве управляющего имуществом банк вправе совершать все юридические и фактические действия, необходимые для эффективного управления, кроме тех, совершение которых запрещено договором.
Среди возможных вариантов доверительных операций с ценными бумагами в настоящее время в практике банков можно выделить следующие:
- первичное размещение ценных бумаг (организация выпуска, первичное размещение ценных бумаг по поручению клиента);
- ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами;
- выплата ежегодного дохода акционерам (в наличной или безналичной форме либо путем реинвестирования доходов по ценным бумагам);
- управление активами по поручению клиентов (покупка по поручению клиента и за его счет ценных бумаг, формирование портфеля ценных бумаг в соответствии с указанием клиента, продажа ценных бумаг по поручению клиента);
- депозитарное обслуживание (ведение счетов ДЕПО, расчеты по операциям с ценными бумагами).
Операции по доверительному управлению имуществом, с одной стороны, дают возможность владельцам ценных бумаг преодолевать инвестиционную неопределенность, снижать риск инвестиций; с другой стороны, являются менее рисковыми для банков, чем операции с ценными бумагами за собственный счет банков.
Наличие законодательной базы и встречные интересы клиентов и банков приведут к росту числа разнообразных банковских операций на основании доверенности.