1.3 Функции финансового рынка
Современный финансовый рыноквыполняет следующие функции: инвестиционную, инновационную, спекулятивную, функцию управления рисками и ценообразования.
Инвестиционная функция является исходной функцией финансового рынка.
Содержание ее заключается в аккумуляции свободных денежных капиталов и сбережений и их последующим использовании в качестве инвестиционных ресурсов. При этом с помощью финансового рынка осуществляется перераспределение инвестиций между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, компаниями, населением и государством.
Инновационная функция финансового рынка - создание новых платежных средств и финансовых инструментов, а также финансирование инноваций, внедряемых предпринимателями для получения прибыли и перехода на новый уровень развития экономики.
Спекулятивная функция финансового рынка заключается в анализе движения цен на финансовые инструменты. На основании этого делаются выводы о совершении сделки с целью получения прибыли.
Функция управления рисками состоит в том, что финансовый рынок создает для экономических агентов механизмы и возможности, которые они могут использовать для управления рисками. Это механизмы разделения, диверсификации рисков, а также их взаимной нейтрализации путем встречного и симметричного страхования ценовых и финансовых рисков, а также передачи рисков финансовым посредникам. Эта функция способствует снижению финансовой неопределенности в экономике на основе оценки рисков и их перераспределения между участниками рынка.
Функция ценообразования на финансовом рынке создает возможность определять цены на финансовые активы и регулировать их в процессе совершения сделок. Таким образом, финансовый рынок представляет собой механизм, формирующий рыночную цену на капитал и финансовые инструменты.
Существует и другой подход к классификации функций финансового рынка. Все функции финансового рынка подразделяют на общерыночные, которые присущи любому рынку, и специфические, присущие только финансовому рынку. К общерыночным функциям относят ценовую, коммерческую, информационную, регулирующую.
Ценовая функция заключается в установлении и обеспечении процесса движения рыночных цен (курсов) на финансовые активы посредством сбалансирования спроса и предложения покупателей и продавцов. Коммерческая функция заключается в получении участниками рынка прибыли от операций с финансовыми активами. Информационная функция обеспечивает доведение рыночной информации о финансовых активах и участников торговли до экономических субъектов и воплощает ее в рыночные цены. Регулирующая заключается в определении приоритетов, органов контроля и управления, порядка разрешения споров между участниками рынка, в создании правил торгов и участия в них.
Специфическими функциями финансового рынка являются: аккумулирующая, перераспределительная, контрольная, страховая, стимулирующая и функция воздействия на денежное обращение.