Регулирование финансового рынка и деятельности его участников
Финансовое регулирование -- это система мер, направленных на обеспечение устойчивости финансовых институтов и стабильности финансового рынка в целом, а также на ограничение рисков (валютных, кредитных, ликвидности и др.). Задачами финансового регулирования является создание равных конкурентных возможностей для всех участников рынка, защита интересов инвесторов и кредиторов, предотвращение мошенничества, недобросовестного поведения отдельных участников. В развитых странах функции финансового регулирования возложены на специальные государственные органы -- так называемые финансовые регуляторы (например, Федеральное управление финансового надзора в Германии, Управление финансовых услуг в Великобритании и др.). Регулирование деятельности коммерческих банков в ряде стран, в том числе и в России, осуществляют центральные банки.
В рамках финансового регулирования выделены три направления: пруденциальный надзор, регулирование бизнес-поведения финансовых институтов и обеспечение финансовой стабильности.
1.Пруденциальный надзор имеет своей целью не допустить излишне рискованные операции со стороны финансовых организаций. В условиях либерализации финансовых рынков он должен распространяться только на те организации, которые пользуются той или иной формой государственного страхования или гарантирования их деятельности. В эту категорию включаются прежде всего кредитные организации (в связи с их участием в системе страхования вкладов), а также инвестиционные и страховые компании, которые имеют определенные гарантии государственных органов.
2.Регулирование бизнес-поведения на финансовом рынке направлено на защиту интересов потребителей финансовых услуг и инвесторов. Оно должно гарантировать предоставление потребителям финансовых услуг всей необходимой и правдивой информации и обеспечивать, чтобы финансовые компании в своей деятельности не пытались ввести своих клиентов в заблуждение и не дискриминировали бы их. В сферу бизнес-регулирования попадают все профессиональные участники финансовых операций, в том числе компании на рынке ценных бумаг, страховые компании и банковские структуры.
3.Обеспечение финансовой стабильности подразумевает создание механизмов управления системными рисками и предотвращения распространения кризисных явлений с одного сектора финансового рынка на другой.
В России финансовое регулирование деятельности кредитных и некредитных финансовых организаций осуществляет Банк России.
Он наделен полномочиями регулирования и надзора за всеми кредитными организациями, зарегистрированными на территории Российской Федерации. Банк России уделяет повышенное внимание своевременной идентификации и оценке принятых банками рисков, обеспечению прозрачности их деятельности для выявления проблем на ранней стадии. Основным инструментом решения этих задач служит развитие риск-ориентированных подходов при проведении надзора. При этом используется дифференцированный режим надзора за отдельными кредитными организациями с учетом их системной значимости, уровня прозрачности, сложности бизнеса и степени соблюдения регулятивных норм. В рамках своих полномочий Банк России защищает интересы кредиторов и вкладчиков как потребителей финансовых услуг.
Банк России уделяет внимание укреплению финансовой стабильности, поскольку от степени эффективности и стабильности системы финансового посредничества зависит достижение цели денежно-кредитной политики, поддержание ценовой стабильности и состояние общего макроэкономического равновесия.
Целями регулирования, контроля и надзора за некредитными финансовыми организациями являются обеспечение устойчивого развития финансового рынка Российской Федерации, эффективное управление рисками, возникающими на финансовых рынках, в том числе оперативное выявление и противодействие кризисным ситуациям, защита прав и законных интересов инвесторов на финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей, признаваемых таковыми в соответствии со страховым законодательством, а также застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, вкладчиков и участников негосударственного пенсионного фонда по негосударственному пенсионному обеспечению, иных потребителей финансовых услуг (за исключением потребителей банковских услуг).
Регулирующие, контрольные и надзорные функции Банка России в сфере финансовых рынков осуществляются через действующий на постоянной основе орган - Комитет финансового надзора, объединяющий руководителей структурных подразделений Банка России, обеспечивающих выполнение его надзорных функций. Комитет финансового надзора принимает решения по основным вопросам регулирования, контроля и надзора в сфере финансовых рынков.
Положение о Комитете финансового надзора и его структура утверждаются Советом директоров. Руководитель Комитета финансового надзора назначается Председателем Банка России из числа членов Совета директоров.
Права и интересы потребителей финансовых услуг наряду с Банком России защищают также общества потребителей и, в определенной степени, Федеральная антимонопольная служба. Основа защиты прав потребителей в рамках системы финансового регулирования - это надзор за правилами ведения бизнеса на финансовом рынке, который пока не получил законченного организационного, нормативного и методического оформления. Регулирование участников финансового рынка и надзор за их соблюдением еще не отделились, с одной стороны, от пруденциального надзора (особенно в отношении кредитных организаций), а с другой - от антимонопольного регулирования и общей системы защиты потребителей.