3. Венчурное (рисковое) финансирование
Венчурное финансирование имеет важное значение. Под ним подразумевается:
1) Вложения в рискованные проекты, прежде всего в области высоких технологий;
2) Долгосрочные или среднесрочные инвестиции в виде кредитов или приобретения акций, осуществляемые венчурным фондом с целью создания и развития малых, быстро растущих компаний.
Обычно малые венчурные фирмы связаны с инновационными предприятиями. Крупные компании создают венчурные фонды, которые осуществляют финансирование малых фирм.
Венчурные фонды образуются в нескольких организационных формах, главная из которых – специализированная независимая фирма венчурного капитала.
Есть и другие формы:
· Венчурные фонды крупных корпораций;
· Инвестиционные компании малого бизнеса.
· Научно-исследовательские партнерства с ограниченной ответственностью.
Венчурные предприятия – небольшие фирмы, которые действуют в наукоемких сферах хозяйства, занятых научными исследованиями, инженерными разработками, созданием и внедрением нововведений, в т.ч. по заказу крупных компаний.
Венчурный бизнес – основная форма технологических нововведений. Этот вид предпринимательской деятельности характерен для коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких и в первую очередь в высокотехнологичных областях, где перспектива не гарантирована и имеется значительная доля риска.
Подобными операциями занимаются как специализированные независимые компании, так и дочерние фирмы крупных корпораций, мелкие инвестиционные фирмы и даже партнерства с ограниченной ответственностью.
В России перспективы венчурного финансирования в первую очередь связаны с реализацией потенциала промышленно-финансовых групп. Их взаимодействие с малыми фирмами способствовало бы разрешению конфликта между невостребованностью российской науки и необходимостью кардинального обновления технической базы всех отраслей народного хозяйства. Государству необходимо создать благоприятную для этого среду и обеспечить финансовую поддержку приоритетных разработок.