Анализ собственного капитала
Анализ следует начинать с оценки состава и структуры собственного капитала, а также динамики капитала в целом и отдельных его элементов (табл.1).
Таблица 1 - Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменения за период |
Темп роста, % |
|||
|
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
% |
||
|
Уставный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
Добавочный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
Резервный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого |
|
100,0 |
|
100,0 |
|
|
|
Далее необходимо проанализировать изменение собственного капитала, рассчитав для этого показатели движения собственного капитала в целом и отдельных его элементов (табл.2).
Таблица 2 - Показатели движения собственного капитала
|
Показатели |
Уставный капитал |
Добавочный капитал |
Резервный капитал |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
Итого |
|
Остаток на начало года |
|
|
|
|
|
|
Поступило |
|
|
|
|
|
|
Использовано |
|
|
|
|
|
|
Остаток на конец года |
|
|
|
|
|
|
Абсолютное изменение остатка |
|
|
|
|
|
|
Темп роста, % |
|
|
|
|
|
|
Коэффициент поступления (Кпк) |
|
|
|
|
|
|
Коэффициент выбытия (Квк) |
|
|
|
|
|
Показатели движения капитала рассчитываются следующим образом:
Темп роста,% = (капитал на конец / капитал на начало) * 100
Кпк = прирост капитала / величина капитала на конец периода
Квк = снижение капитала / величина капитала на начало периода
Следующим этапом является более детальный анализ изменения собственного капитала, в ходе которого выясняются причины изменения в разрезе его составляющих: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.
Завершающим этапом анализа является оценка эффективности использования собственного капитала организации. В ходе анализа исследуется динамика показателей эффективности и влияние отдельных факторов, вызвавших данные изменения.
Для оценки эффективности использования собственного капитала используется коэффициент рентабельности собственного капитала, который рассчитывается по формуле:
Рск = Пч / СК
где
Пч - чистая прибыль
СК - собственный капитал
Данную формулу можно преобразовать и представить в следующем виде:
|
Рск |
= |
Пч |
= |
Пч |
* |
В |
|
СК |
В |
СК |
Таким образом, можно выделить 2 основных фактора, оказывающих влияние на рентабельность собственного капитала:
1. рентабельность продаж (Пч /В);
2. оборачиваемость собственного капитала (В/СК)
Количественно оценить влияние этих факторов можно, используя следующие формулы:
1. влияние изменения рентабельности продаж (Рпр):
(Рпр2 - Рпр1)* Оск2
2. влияние изменения оборачиваемости собственного капитала (Оск):
(Оск2 - Оск1) * Рпр1
Следовательно, резервами роста эффективности использования собственного капитала являются увеличение скорости оборота и повышение рентабельности продаж.