Анализ деловой активности
Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями.Качественными критериями являются:
· широта рынков сбыта;
· деловая репутация организации и ее клиентов,
· конкурентоспособность товара, и т.д.
Количественная оценка даётся по двум направлениям:
1. исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: выручка, прибыль и средняя величина активов;
2. изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования ресурсов организации.
При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:Трчп > Трв > Тра > 100%,гдеТрчп – темп роста чистой прибыли;Трв – темп роста выручки от продаж;Тра – темп роста средней величины активов.Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности.Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости.Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов означают повышение чистой рентабельности активов.Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями:· скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие)
· период оборота – средний срок, а который совершается один оборот средств.
Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих, тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли.Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов.К внешним факторам относятся:· сфера деятельности предприятия;
· отраслевая принадлежность;
· масштаб предприятия;
· экономическую ситуацию в стране.
Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его.Заметим, что при расчете всех показателей используются средние величины активов и капитала, а не моментные данные. Средняя величина активов или капитала рассчитывается по формуле среднехронологической, которая, при отсутствии внутригодовых данных, преобразуется в формулу средней арифметической. Это означает, что для анализа динамики относительных показателей деловой активности аналитик должен иметь в распоряжении как минимум два баланса.Для расчета показателей деловой активности используются следующие формулы:
1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала
К1 = N/B
где N— выручка от продажи продукции;
В — средний за период итог баланса.
Коэффициент отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия, его рост в общем случае означает ускорение кругооборота средств предприятия.
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств
К2 = N/О
где О – средняя за период величина оборотных активов.
Показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия. Рост показателя характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств.
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
К3 = N/Z
где Z – средняя за период величина запасов.
Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение значения коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения коэффициента оборачиваемости готовой продукции).
4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
К4 = N/G
где G – средняя за период величина готовой продукции.
Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение — затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
К5 = N/D
где D – средняя за период величина дебиторской задолженности.
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост означает сокращение продаж в кредит. Снижение в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
6.Средний срок оборота дебиторской задолженности
К6 = 365/К5
Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение срока оборота.
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
К7 = N/K
где K – средняя за период величина кредиторской задолженности.
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение — рост покупок в кредит.
8.Средний срок оборота кредиторской задолженности
К8 = 365/К7
Отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).
9. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов
К9 = N/F
где F – средняя за период величина внеоборотных активов.
Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.
10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
К10 = N/С
где С – средняя за период величина собственного капитала.
Показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост коэффициента отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.