4.12 Страхование валютных ценностей
Валютные риски современной российской экономики являются важным элементом (видом) финансовых рисков.
Валютные риски – потери от изменения валютных курсов.
Валютные риски наступают в момент поступления выручки на счет экспортера и проявляются при изменении курсового соотношения между валютой платежа и валютой цены.
Используют два метода страхования валютных рисков:
1) валютные оговорки – специально включенные в текст контракта условия, в соответствии с которыми сумма платежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в которой произойдет изменение курса валюты. Цена товара зафиксирована в контракте в одной валюте, а платеж предусматривается в другой денежной единице (обычно в национальной валюте).
2) хеджирование – (от «хедж» - договор на страхование валютных рисков) – страхование валютных рисков от неблагоприятных изменений курса валют в будущем. Существует две операции хеджирования:
a. хеджирование покупкой (хеджирование на повышение) – представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов, при которых покупатель страхуется от возможного изменения цен в будущем. Позволяет определить покупную цену (курс валюты) намного раньше, чем будет приобретена валюта.
b. хеджирование продажей (хеджирование на понижение) – биржевая операция с продажей срочного контракта, при которой продавец страхуется от возможного снижения цен в будущем
Пример: Хеджирование покупкой (на повышение курса валюты). Хозяйствующий субъект планирует осуществить через три месяца платежи в сумме 10 000 долларов. При этом в данный момент курс СПОТ (текущий курс) составляет 30 рублей за доллар. Затраты на покупку сегодня составят 300 000 рублей.
Если через 3 месяца курс СПОТ понизится до 25 рублей за доллар, то хозяйствующий субъект затратит на покупку валюты 250 000 рублей. То есть будет иметь экономию денежных средств или потенциальную прибыль 50 000 рублей.
Если же через 3 месяца курс СПОТ повысится до 40 рублей за доллар – то затраты предприятия составят 400 000 рублей. Следовательно оно будет иметь дополнительные затраты на покупку 100 тысяч рублей.