3. Выбор форм рефинансирования дебиторской задолженности
Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента новую форму по управлению дебиторской задолженностью - ее рефинансирование.
Рефинансирование — это ускоренный перевод дебиторской задолженности в другие формы оборотных активов, такие как денежные средства и высоколиквидные долгосрочные ценные бумаги
В настоящее время основными формами рефинансирования дебиторской задолженности являются:
- Факторинг - представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятия продавца право получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании «фактор компании», который принимает на себя все кредитные риски по инкассации долга.За осуществление такой операции банк или фактор – компания взимают с предприятия - продавца определенную комиссионную плату в процентах от суммы платежа. Ставки комиссионной платы дифференцируется с учетом уровня платежеспособности покупателя, продукции и предусмотренных сроков ее оплаты
- Учет векселей,выданных покупателями продукции, представляет собой финансовую операцию по их продажам банку или другому хозяйствующему субъекту по определенной цене, устанавливаемой в зависимости от номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки.
Учетная вексельная ставка состоит из средней депозитной ставки, ставки комиссионного вознаграждения, а также уровня премий за риск при сомнительной платежеспособности векселедателя.
Указанная операция может быть осуществлена только с переводным векселем:
УЦв – учетная дисконтная цена векселя на момент его продажи или учета банка
НС – номинальная сумма векселя, подлежащая погашению векселедателю в предусмотренный в нем срок
Д – число дней от момента продажи векселя до момента ее погашения векселедателю
УСв – годовая учетная вексельная ставка, по которой осуществляется дисконтирование суммы векселя